Правило 4% против дивидендной стратегии: что дольше сохранит капитал в $1,25 млн

Одним из ключевых вопросов для инвесторов, готовящихся к выходу на пенсию, остается выбор стратегии генерации регулярного дохода из накопленного капитала. Классическое правило 4% предполагает ежегодное изъятие фиксированной доли портфеля с корректировкой на инфляцию, тогда как дивидендная стратегия строится на получении выплат от акций без продажи самих бумаг. Аналитики смоделировали оба сценария для инвестора с капиталом в $1,25 млн и показали, что итоговый результат сильно зависит от структуры портфеля, доходности рынка и уровня инфляции в конкретные периоды. Дивидендный подход традиционно считается более предсказуемым и психологически комфортным, поскольку не требует продажи активов в периоды падения рынка. При этом правило 4% может обеспечить более высокий совокупный доход при благоприятной динамике фондового рынка. Выбор между двумя стратегиями во многом определяется толерантностью инвестора к риску и его потребностью в стабильности денежного потока.